| 全国首单“地方增信产业债”落地四个多月后，山西也迎来了省内首单地方增信产业债。 8月10日，山西省文化旅游投资控股集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行可续期公司债券（第二期）的发行工作圆满完成，这是山西省首单地方增信产业债。 该债券由山西证券旗下专业投行子公司中德证券牵头主承销，发行规模为4亿元，债券期限为3+N年期，由晋商信用增进投资股份有限公司提供增信措施，最终票面利率为6.20%。 此外，地方增信产业债这个债券品种本身具有一定创新属性，山西文旅集团此次债券成功发行背后凝聚了多方的努力，是顺“势”利用金融工具推动地方产业发展的积极尝试。
山西文旅集团成立于2017年8月，是为加快推动文化旅游业成为山西战略性支柱产业组建成立的山西省省属大型国有文化旅游类企业，现已形成了“景区运营、酒店管理、智慧旅游、康养产业、综合能源、海外园区、产融结合、资产管理”八个板块协同发展的产业格局。该公司由山西省国有资本运营有限公司（山西省国资委旗下）和山西省财政厅分别持股90%和10%。 目前，山西文旅集团旗下文旅项目大多处于开发建设阶段，对资金需求量较大，这也导致公司资产负债率较高。 截至2022年末，公司负债率为69.65%，长短期债务比为69.71%，刚性债务主要包括252.36亿元银行借款、94.17亿元有开云真人 kaiyun.com息债券、4.28亿元融资租赁款等。可见，债券融资是重要融资方式之一。
此外，截至2022年末，山西文旅集团在建园区项目计划总投资165.04亿元，已完成投资123.81亿元，未来仍有较大的资金支出压力。 融资渠道的顺畅和融资手段的丰富优化对山西文旅集团来说尤为重要。据了解，此次债券融资创下山西文旅集团同类产品利率新低，这很大程度上得益于债券增信。 山西文旅集团此次发行的债券由晋商增信出具增信函，约定在债券发生违约的情况下，晋商增信收购债券持有人所持有的债券。 不过与过往我们常见的以提供无条件、不可撤销的连带责任保证的信用增进函存在较大区别，本次债券采用交易型增信，增信模式为在发行人发生付息违约或兑付违约时，晋商增信将与投资人按约定价格进行交易的方式履行信用增进义务，这是在山西省内的首次创新应用。 近年来，信用债市场违约数量递增，越来越多发行人开始引入增信措施，为发行人按期还本付息增加一个保障，增加信用评级，提高债券发行的成功率，降低发行成本。 而地方增信产业债的目的是为促进产业发展类债券，是上海证券交易所促进专业第三方担保公司服务地方产业国企的试点项目，今年3月31日，全国首单“地方增信产业债”项目刚刚落地四川。 该债券品种旨在通过强化外部增信的形式进一步拓宽产业类企业在资本市场的融资通道，引导金融机构服务实体经济、加强和改进金融服务。 今年7月15日，山西省金融办联合山西证监局召开产业企业债座谈会，分析、讨论各相关部门支开云真人 kaiyun.com持产业企业债券融资的举措，以及各金融机构该如何利用地方增信机制支持产业企业债券融资。会议认为，我省要抢抓上交所产业企业债券试点机遇，省有关部门应建立和完善相关工作协调和信息共享机制，加大债券业务的培训与宣传力度。同时产业企业要主动提高思想认识，充分吸收先进省份的做法与经验，争取我省首单产业企业债尽快落地。 时隔不到一个月，我省首单产业企业债已然落地，可见各方的努力和重视。返回搜狐，查看更多 |
