| 23国证06 : 国信证券股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）信用评级报告 原标题:23国证06 :国信证券股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）信用评级报告 数上存在微小差异系四舍五入造成；除特别 径；2．本报告中涉及净资本等风险控制指 计，相关指标未经年化；4．本报告中“/” 证券公司主体信用评级方法 （V4.0.202208）证券公司主体信用评级模型（打分表） （V4.0.202208） 注：上述历史评级项目的评级报告通过报告链接可查阅；2019年 8月 1日之前的评级方法和评级模型均无版本编号;非公开项目评级报告未添加链接 二、本报告是联合资信基于评级方法和评级程序得出的截至发表之日的独立意见陈述，未受任何机构或个人影响。评级结论及相关分析为联合资信基于相关信息和资料对评级对象所发表的前瞻性观点，而非对评级对象的事实陈述或鉴证意见。联合资信有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则。 五、本报告系联合资信接受国信证券股份有限公司（以下简称“该公司”）委托所出具，引用的资料主要由该公司或第三方相关主体提供，联合资信履行了必要的尽职调查义务，但对引用资料的真实性、准确性和完整性不作任何保证。联合资信合理采信其他专业机构出具的专业意见，但联合资信不对专业机构出具的专业意见承担任何责任。 下询价簿记结果，由公司与簿记管理人按照有 中国经济继续修复的主要动力。总体来看，当前关规定，在利率询价区间内协商一致确定。本期 积极因素增多，经济增长有望延续回升态势，全债券采用单利按年付息，到期一次还本。本期债 资产、净资产、净资本、营业收入和净利润5项 截至 2023年 5月 30日查询日，据公开资指标排名均在15名以内。公司投行业务、资本中 料查询，公司共 15条尚未执行的被执行人立案介业务和自营证券投资业务排名也居于行业前 信息，被执行总金额为 0.23亿元，KAIYUN真人 开云其中单笔最列。证券经纪业务是公司的传统优势业务，排名 大执行标的为 0.20亿元；执行案件全部系投资者与公司、瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）、 入规模及占比有所波动但始终为第一大板块； 公司不断推进财富管理业务转型发展，投资与交易业务为公司第二大收入来源，但受 2020－2022年，受市场行情及交投波动等因素资本市场波动影响，收入规模波动较大；投资银 影响，经纪类业务收入规模有所波动，具有很行业务收入规模波动下降，但占比波动上升；资 强的行业竞争力。 产管理业务收入规模和占比变化不大；其他业 经纪类业务主要包括为个人和机构客户提务主要是通过重要参股公司鹏华基金管理有限 供全价值链财富管理服务，包括证券、期货、期公司（以下简称“鹏华基金”）从事基金管理业 权经纪服务，代理客户买卖股票、债券、期货及务等，2022年其他收入同比规模同比下降 期权；推广和销售金融产品，开展基金投顾业务，14.66%，主要系资本市场大幅波动导致的基金 向客户提供资产配置服务包括证券与期货经纪、业务收入下降所致。 推广和销售证券及金融产品，提供专业化研究 导致公允价值变动收益大幅增加，以及经纪业 近年来，公司进行全价值链财富管理业务务、投资银行业务手续费净收入减少综合作用 转型。2020－2022年，公司分支机构数量基本稳所致；实现净利润17.68亿元，同比大幅增长 定，并持续推进已有网点的优化和改造，同时积131.45%，利润总额涨幅高于营业总收入涨幅主 极拓展互联网渠道、增强线年，要系营业总收入增长的同时，营业支出同比相 公司完成1家分公司筹建、2家营业部新设和4家对稳定的综合作用所致。 营业部撤销；截至2022年末，公司共设有183家证券营业部、58家证券分公司，分布于全国117 2020－2022年，公司投资银行业务具备很 10名，较上年略有下降；同时，公司持续聚焦“双强的行业竞争力，但业务规模及收入有所波动； 区”建设和大湾区发展，在大湾区完成主承销项投资银行业务受市场环境和政策监管的影响较 目10家，募集资金70.42亿元，其中IPO项目7家，KAIYUN真人 开云大，具有一定的不稳定性。 募集资金53.37亿元，完成IPO项目家数居于深公司投资银行业务主要包括股票承销保荐、 圳地区券商首位；此外，公司获得第十五届新财债券承销、并购重组财务顾问、新三板推荐等业 富“本土最佳投行”“最佳IPO投行”等多个奖务，公司设投资银行质量控制总部专司投行业 项。 务的质量审查。2020－2022年，公司投资银行业 债券类项目方面，2020－2022年承销数量务收入小幅波动下降。2020－2021年，公司投资 和金额均波动增长。2022年，公司为深圳地区企银行业务收入均排名行业第9位。 业发行债券80只、规模合计960亿元，其中包括3 股权类项目方面，2020－2022年，受宏观 全市场首单“保障性租赁住房”主体标识公司债经济及资本市场整体环境影响，股权类项目承 券和全市场首单“专精特新”公司债券；以上市销数量和金额有所波动。根据公司年报，2022年， 公募REITs财务顾问角色参与的项目数量排名公司完成股票承销项目28.75个，市场份额 行业第二。 成为具备北交所首批会员资格的券商，并保荐 2020－2022年末，券商资产管理业务净值贝特瑞成为当时市值第一的北交所上市公司。 规模先增后减、整体下降。2022年，公司通过丰公司持续督导新三板项目76个，较上年末减少6 富投研策略和产品重量、完成大集合公募化改家；年内完成新三板挂牌项目5个，定增项目2 造、积极开展财富管理协同业务等方式，优化资个，合计募集资金3.64亿元，同比增长较快。 产管理业务结构、提升创收能力，在保持固收类产品优势的基础上、提升权益类及FOF类产品 全资子公司国信期货负责期货业务运营， 全资子公司国信资本是于2019年6月设立目前是大连商品交易所、郑州商品交易所、上海 的另类投资子公司，主要开展科创板跟投、非上期货交易所、上海国际能源交易中心的会员单 市公司股权投资、股权基金投资、转融通证券出位，以及中国金融期货交易所的交易结算会员 借等投资业务；2020－2022年，完成投资项目分别为16个、19个和24个，完成投资金额分别为 截至2023年3月末，公司合并负债总额较上 2020－2022年末，公司优质流动性资产占年末增长2.61%，负债总额规模较为稳定；全部 总资产比重保持较高水平；流动性覆盖率先增债务较上年末增长1.67%，其中短期债务较上年 长后大幅下降，其中 2022年末较上年末下降末增长2.63%，短期债务占比小幅上升0.70个百 81.63个百分点，主要系相较于 2021年末，2022分点，仍属较高。截至2023年3月末，因证券行 年末时未来30日的资金净流出量因偿还到期债业业务特点，公司全部债务主要集中于1年内到 务原因大幅增长所致；净稳定资金率虽有所波期的短期债务，债务结构有待优化，需持续加强 动但仍大幅满足监管标准。具体来看，高流动性流动性管理。 资产应对短期内资金流失的能力较强；长期稳 |