| 开云真人 开云真人官网开云真人 开云真人官网本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。维科技术股份有限公司（以下简称“维科技术”、“公司”）于2023年6月2日收到上海证券交易所《关于维科技术股份有限公司 2022年年度报告的信息披露监管工作函》上证公函【2023】0640号（以下简称“工作函”），现就函件回复如下： 依据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 2号－年度报告的内容与格式》（以下简称《格式准则第2号》）《上海证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》（以下简称3号指引）等规则的要求，经对你公司2022年年度报告的事后审核，为便于投资者理解，根据本所《股票上市规则》第13.1.1条的规定，请你公司进一步补充披露下述信息。 1. 年报披露，公司主营消费类电池和小动力电池的研发、生产和销售，2020年至 2022年，公司归母净利润分别为 0.5 亿元、-1.3 亿元和-1.0 亿元，扣非后归母净利润分别为-0.6 亿元、-1.6 元和 -1.3 亿元。自 2012 年以来，公司扣非前后归母净利润孰低者已连续11年为负值。近三年公司主营业务毛利率持续下滑，分别为18.0%、12.4%和9.7%，2023年一季度毛利率进一步下滑至 5.1%。请公司补充披露：（1）结合近三年公司主要客户、供应商、主要产品售价、产销量及原材料价格波动等情况，分析公司毛利率持续下滑、扣非后归母净利润持续亏损的原因，并说明相关变动趋势是否显著异于同行业可比公司；（2）结合公司业务特点、所处行业发展趋势及竞争格局，分析公司在行业中所处的地位及其与行业可比公司之间的竞争优劣势；（3）结合上述情况及扣非前后归母净利润孰低者常年持续为负值的情况，说明公司持续经营能力是否存在不确定性及改善措施，并充分提示风险。请年审会计师发表意见。 1.（1）结合近三年公司主要客户、供应商、主要产品售价、产销量及原材料价格波动等情况，分析公司毛利率持续下滑、扣非后归母净利润持续亏损的原因，并说明相关变动趋势是否显著异于同行业可比公司； 由上表可知，公司近三年主要客户和供应商均未发生大的变化，为扩大规模效应，采购集中度逐年提高。 受全球性公共卫生事件、全球大宗商品价格波动、市场供需关系等影响，近三年公司主要原材料（钴酸锂）市场价格大幅上涨并持续走高，导致公司产品单位成本大幅增加。 自2020年1月以来，公司正极材料的主要品种钴酸锂的市场价格走势如下： 公司近三年主要材料采购单价、平均销售单价变动情况如下： 公司产品主要原材料包括正极材料、负极材料、隔膜、电解液、铜箔、铝塑膜、铝箔等，正极材料占产品成本的比重约为 70%。由上表可知 2022年度公司正极材料平均采购价格同比上升34%，平均销售价格仅上升3.05%，2021年度较2020年度正极材料平均采购价格同比上升42.78%，平均销售价格仅上升17.04%，销售单价上涨比率远低于采购单价上涨比率。 自2022年以来，受宏观经济及行业环境等因素等影响，公司下游3C消费类电子产品出货量疲软，根据国际数据公司 IDC发布的智能手机市场跟踪报告，2022年全球智能手机市场出货量12.1亿台，同比下降11.3%，创2013年以来的最低年度出货量。其中，2022年我国智能手机市场出货量约 2.86亿台，同比下降 13.2%，创有史以来最大降幅。根据市场调研机构Canalys统计数据显示，2022年全球个人电脑市场表现低迷，笔记本电脑2022年出货量较2021年下降19%。 注：1、销量数据取自上市公司年度报告或招股说明书。亿纬锂能、欣旺达、珠海冠宇公开披露的销量数据未按品类细分，因此销量按全品类口径统计，豪鹏科技、维科技术销量为消费类锂离电池。 2、产量、产能利用率亿纬锂能数据取自上市公司年度报告；欣旺达数据取自相关债券2022年跟踪评级报告中手机+笔记本+智能硬件产能合计数据；珠海冠宇数据取自向不特定对象发行可转换公司债券2023年跟踪评级报告；豪鹏科技数据取自申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函之回复。 （1）由上表可知，公司近三年销量比较平稳，系主要客户群较为稳定，公司正在积极准备进入 3C头部生产厂商供应体系。 （2）与同行业上市公司相比，产量变动趋势与同行业相符，受市场需求影响，各家公司2022年度产量均呈现下降趋势。公司锂电池产能及产量规模较小，仅为同行业上市公司的 10%-25%左右，产能利用率低于同行业平均值 10%左右。公司产能利用率持续下降，主要系东莞维 科电池有限公司（以下简称东莞电池）“年产 6,000万支聚合物锂电池智能化工厂扩产项目”2020年 5月开始动工建设，2021年 3月建成 2条线条自动化产线条自动化产线，公司接单量未同步增加所致。 如前所述，近三年公司主要原材料（钴酸锂）市场价格大幅上涨并持续走高，导致公司产品单位成本大幅增加。诚然，在原材料价格大幅上涨时，公司会与下游客户协商调价，但受限于产品定价谈判周期较长，以及原合同价格无法更改等因素综合影响，产品销售价格的调整相较于原材料价格的上涨存在一定的滞后性。 公司生产所需主要材料—正级材料，占原材料采购比重约为70%。2022年度正极材料平均采购价格同比上升34%，平均销售价格仅上升3.05%，2021年度较2020年度正极材料平均采购价格同比上升42.78%，平均销售价格仅上升17.04%，销售单价上涨比率远低于采购单价上涨比率，导致毛利率持续下滑。 公司聚合物锂离子电池系3C消费电子产品的核心零部件之一，受3C消费类电子产品市场疲软的影响，公司2022年聚合物锂离子电池订单不足，产量6,448.05万支，较2021年同比下降5.61%；2022年聚合物锂离子电池的产能利用率为63.86%，较2021年下降了21.78%。公司消费类电池整体产能利用率由2020年的80.73%下降到2022年的61.67%，除了订单不足外，公司东莞电池“年产6,000万支聚合物锂电池智能化工厂扩产项目”在2021年、2022年投入使用，导致折旧成本增加，产品销售毛利率进一步下降。 注：制造费用包含了除直接材料、直接人工、折旧费用外的其他费用，如：厂房租金、维修费用、检测费用、机物料消耗、工具夹具、低值易耗品、劳保费等。 由于2021年度公司为了降低管理成本，在2021年下半年进行了内部产线调整，将宁波维科电池有限公司（以下简称宁波电池）原有的聚合物锂电池产线全部搬至东莞维科电池，在2021年 4季度陆续建成。产线搬迁需要对产线及产品进行调试、产能爬坡和验证，生产效率较低，这些额外成本导致2021年固定成本高于2022年。 注：上述同行业可比上市公司数据来源于东方财富Choice数据库。豪鹏科技2020-2022年度数据取自消费类（聚合物软包）锂离子电池类产品营业收入和毛利率；其他公司取自整体营业收入和毛利率。 （1）公司目前营收规模尚较小，报告各期公司营收规模约为同行业上市公司平均营收规模的 10%左右，营业收入变动趋势与同行业基本相符，变动比例因客户结构差异而有所不同。 公司客户以二线品牌公司为主，其市场占有率有限，在市场需求萎缩的情况下，无法与头部品牌公司抗衡，销量难有大幅增长。与同行业可比公司主要客户对比情况： 主要客户有笔记本电脑厂商惠普、联想、戴尔、华硕、宏碁、微软；手机厂商华 为、OPPO、小米、摩托罗拉、中兴；以及大疆、BOSE、Facebook等无人机、智能 穿戴厂商；动力电池方面有豪爵、康明斯、中华汽车等厂商 （2）同行业可比公司近三年的毛利率均呈现持续下降的趋势，与公司的毛利率波动趋势基本一致。公司 2021年度毛利率下降趋势高于同行业平均值，主要系 2021年公司内部进行产线调整，对宁波电池聚合物电池生产线进行整体搬迁，产生大量搬迁、设备调试等费用，导致毛利率下降幅度过大。 公司与同行业可比公司的产品类别和结构存在差异，导致盈利能力存在差异。可比公司亿纬锂能和欣旺达主营业务中包含电动汽车动力电池生产销售，受益于近年来电动汽车行业快速发展，该类产品盈利情况好于消费类电池产品，公司尚未涉足该领域。珠海冠宇、豪鹏科技外销比重较大，外销毛利较高，导致整体毛利率偏高。公司以内销为主，毛利率较低。 2022年度、2021年度、2020年度扣非后归母净利润分别为-13,474.44万元、-16,116.18万元、-6,342.71万元。2021年度扣非后归母净利润亏损较大，主要系原机构设置不合理，职工人数达到历史最高峰，各项费用同比大幅增加。公司意识到问题存在，开始进行产线、机构调整，精简人员、搬迁设备，产生了大额费用支出，导致2021年度销售费用、管理费用、研发费用合计较2020年度增加7,219.92万元。除上述原因外，公司近三年扣非后归母净利润持续亏损的原因主要有： （1）近三年公司信用减值损失主要是应收账款坏账准备构成，2020年度，公司应收账款坏账损失较大主要是对 Pacific Cyber Technology Private Lt、山东国晟电池科技有限公司、北京电小二网络科技有限公司等回款逾期客户单项计提了坏账准备所致。 公司于 2019年末将应收北京电小二网络科技有限公司的货款 3,967.00万元通过有追索权应收账款保理业务，转让给东海融资租赁股份有限公司和远东国际租赁有限公司，并通知北京电小二网络科技有限公司于应收账款到期时按期将款项支付至指定账户，并于2023年1月前足额付清。 公司于2020年发现北京电小二网络科技有限公司当期回款金额远小于保理金额，且该公司报表显示其资不抵债，判定其回款风险较大，2020年以 40%单项计提坏账准备。2021年度北京电小二网络科技有限公司无回款，且已逾期，当期对期末剩余应收余额全额 100%计提减值。 （2）近三年公司资产减值损失主要是存货跌价损失、长期股权投资减值损失、固定资产减值损失构成。 存货跌价损失系公司及下属各子公司对其库存产品按库龄分析结合市场售价进行减值测试，提取存货跌价准备。 2021年度，公司计提固定资产减值损失1,123.05万元，主要系宁波电池聚合物产线搬迁至东莞电池，对于不具有搬迁重建价值，但具备一定价值且暂未能实现对外销售处置的部分，宁波电池聘请评估机构进行了评估并据此计提了资产减值准备所致。 2022年度，公司计提固定资产减值损失 1,221.57万元，主要系公司为杭州小电科技股份有限公司和深圳来电科技有限公司等客户生产共享充电宝产品的定制化设备，通用性较低，无法用于生产其他产品，由于共享充电宝市场萎缩，客户停止新品开发，部分客户破产导致公司共享充电宝产线年末聘请评估机构进行了评估并依据评估结果计提了固定资产减值准备。 公司权益法核算的对外长期股权投资单位由于经营不善出现了亏损，因此公司按照权益法核算计提了投资损失，具体如下： 由于近三年公司计提了较大额的资产减值损失及投资损失，2022年度损失合计13,666.13万元，2021年度损失合计8,164.37万元，2020年度损失合计7,551.52万元，导致公司扣非后归母净利润持续亏损。此外，受到消费电子需求端萎缩影响，致使公司产能利用率不足，加上主要原材料市场价格持续上涨等不利因素的影响，导致生产成本增加，公司虽与下游客户协商调整销售价格，但销售价格的调整往往滞后且无法匹配成本的上涨幅度，在营业收入规模扩大的情况下，近三年公司毛利持续下降，2022年度毛利 22,569.35万元，2021年度毛利25,674.12万元，2020年度毛利31,442.39万元，呈现增收不增利的情况，导致公司扣非后归母净利润持续亏损。 综上，由于市场变化引起毛利率下降导致毛利总额减少，客户回款逾期、被投资单位经营不善等导致需计提大额减值准备、投资损失，期间费用高企不下等原因导致公司近三年扣非后归母净利润持续亏损。 与同行业上市公司相比，公司扣非后归母净利润持续亏损，主要因为与同行业公司相比，公司规模较小，规模经济效应相对较弱，盈利能力相对较弱；公司主要客户规模较小，受全球公共卫生事件影响较大，抗风险能力较弱，偿债能力较弱，导致公司计提减值准备金额较大。 1.（2）结合公司业务特点、所处行业发展趋势及竞争格局，分析公司在行业中所处的地位及其与同行业可比公司之间的竞争优劣势 公司的主要业务是消费类电池（包括聚合物电池、铝壳电池）和小动力电池（包括两轮车电池、电动工具电池）的研发、生产和销售。 消费电子整体市场在 2020-2022年已经历过一轮从高景气到逐步去库存的阶段性周期，随着经济衰退缓解、全面放开刺激消费以及新兴市场需求的增长，预计 2023年开始消费类电池市场有望出现回暖的迹象。 根据起点研究院（SPIR）数据显示，2022年全球消费类锂电池出货量 109.3GWh，同比下降了 9.1%，主要是手机、笔记本电脑、电动工具等主要应用领域需求下降。预计到 2025年出货量将达到134GWh。中国市场来看，2022年消费类锂电池出货量53.6GWh，同比下降了22.5%，预计到 2025年出货量达到 80.4GWh。 在消费类电池领域，全球消费锂离子电池市场集中度较高，ATL、BYD、冠宇等头部少数消费锂离子电池厂商占据了行业内大部分的市场份额，行业市场份额呈倒三角形状，二线品牌厂商竞争激烈。 宁波电池自成立以来，一直专注于锂离子电池的研发、制造和销售，经过十几年的发展，公司凭借其深厚的技术沉淀、成熟的生产工艺、可靠的产品品质，以及快速的技术研发反应能力和良好的售后服务，获得了国内外客户的广泛认可，在市场上具有较强的竞争力，目前是国内排名前五的 3C数码电池供应商。 公司新能源业务以电池业务十余年的锂电池生产技术为依托，可定制开发各种不同用途的电池包，并根据用户的不同需求，提供个性化的电池解决方案，应用领域覆盖二轮乘用车电池、特种车辆电池、 家用电池、储能电池等，目前已成为国内两轮车共享换电行业头部企业供应商，欧美电动自行车、电摩行业知名供应商。 公司在数码电池市场深耕多年，具有较好的品牌知名度及市场信用。公司以客户需求为导向，研产销紧密协同，全力支撑销售导入重点客户；深耕小动力市场，稳固现有市场，积极突破大客户；关注新兴细分行业，寻找新的增长点。 尽管经过多年发展，公司消费类锂离子电池业务相对成熟并具有一定的市场地位，但与国内外领先的锂离子电池制造企业相比，公司在客户结构、产能规模、销售规模、市场影响力等方面仍存在一定差距，公司规模经济效应相对较弱，整体盈利能力有待进一步提升。 公司目前的主要客户以二线品牌公司为主，尚未进入 3C头部厂商供应体系，虽然已进入大疆、联想的供应商体系，但目前涉及的产品型号及订单量较少，更大批量的产品型号及订单导入尚需进一步开发。 1.（3）结合上述情况及扣非前后归母净利润孰低者常年持续为负值的情况，说明公司持续经营能力是否存在不确定性及改善措施，并充分提示风险。 截至2023年3月31日，公司流动资产170,378.67万元，其中：货币资金55,523.16万元（包括：受限货币资金27,693.09万元），应收票据14,335.50万元，应收账款30,707.66万元，应收款项融资2,438.85万元，预付款项1,618.69万元，其他应收款1,520.92万元，存货47,790.78万元；流动负债122,710.83万元，其中：短期借款16,017.83万元，应付票据49,554.62万元，应付账款37,555.30万元，预收款项6,159.16万元，应付职工薪酬2,780.64万元，应交税金467.06万元，其他应付款8,207.87万元，一年内到期的非流动负债950.56万元。上述数据未经审计。 公司流动比率为1.39，速动比率为0.97，流动资产余额大于流动负债，公司流动性较高，非受限货币资金用于偿付短期借款和一年内到期的长期借款后仍能保证公司正常生产经营。 2、公司报告期内扣非后净利润均为负数的相关不利因素正在逐步好转 （1）2023年以来，公司正极材料及动力电芯的采购价格出现较大幅度下降，2023年1-3 月，由于新能源行业的影响，公司正极材料、动力电芯的平均采购价格分别为：289.09元/kg、8.54元/pcs，较2022年度的采购价格分别下降了13.65%、24.49%。随着正极材料及动力电芯的采购价格出现的较大幅度下降，当公司前期高价库存材料消耗完后，公司销售毛利率及盈利能力有望回升。 （2）3C行业需求开始复苏，未来行业仍存在增长空间，公司的聚合物电池、铝壳电池大量应用于笔记本、平板、个人穿戴、智能家居、无人机等消费类产品。 根据 Canalys分析，2023年第一季度的全球智能手机需求的下滑已开始趋于平稳，今年下半年市场将会开始复苏，增长势头在 2024年有望进一步增强，市场复苏信号初步显现。起点研究院预计 2025年全球 3C数码锂电池的出货量达到 115.2GWh，未来四年复合年均增长率约16%。 （3）公司产业布局和规划基本成型，因产业结构和布局调整带来的资产减值已基本计提完整。报告期内，公司为了降低成本，便于统一管理，以及更接近 3C消费电子产品生产厂家聚集的华南地区，将原宁波生产基地的聚合物锂电池产线全部搬至东莞。公司目前已经形成了东莞聚合物锂离子电池、南昌钠离子电池、宁波铝壳锂离子电池及小动力电池封装三大生产基地及产业布局，因产业结构和布局调整带来的资产减值已基本计提完毕，未来预计受该等影响的可能性将较小。 （4）公司主要对外股权投资项目的投资损失已计提较为充分，未来预计受影响的可能性较小。 综上，影响公司持续经营能力的不利因素均有所改善，公司目前流动性正常，公司正积极改善持续经营能力，公司持续经营能力不存在不确定性。 2023 年，公司将不断深入了解市场需求变化，护住基本盘，开拓新产品；提升产品性能；降低主材采购成本、提升毛利率、增加营业利润。 公司依托行业客户的品牌效应，新客户开发进展情况良好。子公司宁波维科新能源科技有限公司实现主流客户突破，客户结构优化，实现销售收入的快速增长。 目前已与采购、研发进行了 2轮交流；预计 2024年下半年客户完成审厂。 由于上述客户产品为各自行业头部品牌，产品销售量大，市场占有率高；公司如成功进入1-2家的3C头部客户供应商体系，将有望实现销售规模的大幅增长。 随着储能技术的逐渐成熟，其系统产品的安全性、稳定性逐步提升，2022 年我国储能累计装机约 59.4GW，并将在较长时间保持高速增长。钠电以其高安全性、高性价比、低温性能优异等特性，被广泛认为是未来化学储能的重要产品。抓住储能暴发市场机会，利用维科钠电开发的先发优势，快速推出针对不同应用的系列产品满足用户需求，打造钠离子电池产业化集群，形成规模效应，满足未来产能投产需求。 公司将前次募集资金 2亿元变更为年产 2GWh钠离子电池项目投资建设使用，目前已对厂房进行了初步改造，相关生产设备在采购、调试、安装中。2023 年度公司拟以简易程序向特定对象发行股票的方式，通过小额快速定增募集 3亿元，补充年产 2GWh钠离子电池项目的建设，该项目总投资 6.8亿元。 根据公司披露的经审计的财务报告，公司在2020、2021、2022 年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为：-6,342.71万元、-16,116.18万元、-13,474.44万元，请广大投资者注意投资风险。 公司目前主要从事新能源电池的研发、生产、销售，公司所属电池行业与下游产品等领域 的需求密切相关。若未来国内经济环境和产业环境出现重大不利变化，将对电池行业的发展产生不利因素。 目前公司的产品仍主要应用于智能手机及电脑等传统消费电子产品领域，如果下游消费电子产品市场出现大幅萎缩，对公司锂电池相关产品的需求也会下降，而公司钠电池量产还需时间，公司可能面临产品结构单一引致的风险。 公司生产锂电池所需的原材料价格存在一定波动，产品成本受到一定影响；若市场竞争加剧或供应链波动等因素使得产品售价发生不利变化，可能影响公司经营业绩；若未来钠电池原材料成本下降不及时，也会对公司业绩带来影响。 针对上述情况，我们认为公司近三年毛利率持续下降主要由于锂电池生产原材料价格上涨，而产品销售价格的调整相较于原材料价格的上涨存在一定的滞后性，无法及时传导至下游客户。 同时，受通货膨胀、经济下行等因素影响，消费电子需求端萎缩，导致公司产能利用率不足，增加了产品单位成本。通过与同行业可比公司进行比较，主营业务以消费类电子产品电池为主的同行业可比公司近三年的毛利率均呈现持续下降的趋势，与公司毛利率波动趋势基本一致。 公司扣非后归母净利润持续亏损的原因主要为，公司对各项资产计提了大额减值损失，并对长期股权投资确认了大额投资损失，影响了各期盈利水平。公司流动性较好，非受限货币资金用于偿付短期借款和一年内到期的长期借款后仍能保证公司正常生产经营，未发现公司持续经营能力存在重大不确定性。 2.年报披露，报告期内公司对联营公司江西维乐电池有限公司（以下简称江西维乐）长期股权投资按权益法下确认投资亏损8941.8万元，是本期业绩亏损的重要因素。江西维乐成立于2020 年 6 月，系公司与株式会社LG化学（以下简称LG化学）及南昌市新建区天聚投资有限公司（以下简称天聚投资）共同出资设立，其中公司出资2361.2万美元，占比42%，系 第一大股东。因存在董事兼任情形，江西维乐构成关联法人。江西维乐主营锂电池的研发、生产和销售，2020 年至 2022 年净利润分别为141.1万元、-5889.7万元和-2.1亿元，由盈转亏且亏损额逐步扩大。此外，报告期内维乐电池与公司存在较多关联交易，包括电芯产品材料和极片产品材料购销业务、向公司租赁厂房等。报告期末公司存在对江西维乐的其他应收款10418.6元。 请公司补充披露：（1）结合江西维乐相关历史沿革，说明相关方合资设立江西维乐的必要性及主要考虑，相关方出资及实缴到位情况；补充披露江西维乐的股权结构及实际控制人，公司作为持股42%的第一大股东但未对江西维乐实施控制的主要考虑及合理性；（2）结合行业发展趋势、江西维乐自身经营情况及主要财务数据，说明其持续亏损且亏损额扩大的原因，是否与同行业可比公司存在明显差异；（3）结合江西维乐主营业务、经营模式、主要客户和供应商情况，说明江西维乐与公司之间同时存在电芯产品材料和极片产品材料购销业务的合理性，相关业务是否存在实物流转，是否具备商业实质，并说明江西维乐向公司租赁厂房的具体情形及合理性；（4）公司自江西维乐设立以来对其投入情况及相关资金的具体流向，形成的资产及目前状态、是否存在减值情况，是否存在相关资金实际流向控股股东、实际控制人或其他关联方的情形；（5）公司对江西维乐相关其他应收款的形成原因，是否构成资金占用，并结合与江西维乐之间其他资金往来或担保等事项，说明是否存在潜在风险。请年审会计师发表意见。 2.（1）结合江西维乐相关历史沿革，说明相关方合资设立江西维乐的必要性及主要考虑，相关方出资及实缴到位情况；补充披露江西维乐的股权结构及实际控制人，公司作为持股42%的第一大股东但未对江西维乐实施控制的主要考虑及合理性。 江西维乐电池有限公司（以下简称江西维乐）成立于2020年6月2日，注册资本5622万美元，截止目前各方股东出资、实缴到位情况及股权结构如下表所示： 单位：万元(美元) 2021年11月22日，（株）LG化学将持有江西维乐34%股权转让给株式会社LG新能源， 因公司看好LG的品牌、客户和消费类锂电池相关的先进技术，希望通过合作经营方式承接 LG在国内的消费类锂电池业务，在 LG化学的帮助下进一步拓展国际和国内市场。维科技术、天聚投资与LG化学于2020年4月签订了《合资合同》和《章程》，由三方共同出资组建江西维乐电池有限公司。 江西维乐无实际控制人，主要原因系：①所有股东直接或间接持股比例均未超过50%不具有控制权；②根据公司章程规定，公司董事会设有4名董事，维科技术委派2名董事，LG新能源委派1名董事，天聚投资委派1名董事，每位董事均有1票否决权，不存在任一股东单独控制董事会的情形。（未完）src= |