| 2024年上半年，西部建设002302）[002302]实现营业收入98.97亿元，同比减少8.40%，归属于上市公司股东的净利润为0.06亿元，同比减少96.59%……...... 综评：2024年上半年，西部建设[002302]实现营业收入98.97亿元，同比减少8.40%，归属于上市公司股东的净利润为0.06亿元，同比减少96.59%。总体来看，西部建设在国家重大战略区域市场占有率逐步上升，营收占比已超过传统优势市场，战略布局调整取得阶段性成果，销售量逆市增长。不过，由于行业价格竞争激烈，销量增长未能转化为业绩增长，利润出现大幅下滑。下半年，在全行业需求缩量的背景下，西部建设实现营收及利润增长的难度仍较大。 图1、2：2024年上半年西部建设营收与归母净利润继续走低（单位：亿元、%） 2024年上半年西部建设共销售商品混凝土2762.86万方，同比增加约4.85%，增速相较于2023年同期提升了4.69个百分左右。2024年上半年西部建设混凝土供应项目签约量为7965.89万方，同比增长34.47%。其中，国家重大战略区域签约量达到4064万方，同比增长近3成，占上半年签约总量的比例超过5成。另外，单体签约量10万方及以上的重大项目达到122个，共计1891.44万方。 上半年，西部建设继续开拓京津冀、长三角以及粤港澳大湾区等国家重大战略区域，新签订单实现高速增长，战略布局优化取得阶段性成果。西部建设凭借大量储备订单，加之市场布局持续优化，在国内商混需求整体萎缩的背景下，销售端仍然存在增长潜力，中长期来看，在全国的市场份额将继续提升。 分区域来看，西部建设在国内外共计18个市场的营业收入出现同比下滑。其中，营收同比降幅超过2亿元的有四川、湖南、湖北和北京市场，合计营收降幅超过12亿元，占总营收减量的54%，是造成上半年营收下滑的主要区域。除此以外，西部建设在陕西、新疆等传统优势市场的营收降幅也都达到10%以上。 与此同时，西部建设持续推动混凝土业务向国内外重点战略发展区域转移，在多个市场实现营收大幅增长。其中，海南市场迎来跨越式发展，营收增量达到4.5亿元，同比增长320.0%，营收排名由第21名跃升至第5名；其次是广东市场，上半年营收增量为3.4亿元，同比增幅达到53.9%，成为西部建设第二大业务市场；再次是安徽、山东以及印尼市场，营收同比分别增加1.3亿元、2.7亿元和1.1亿元，营收排名依次升至第9位、第12位和第21位；最后是泰国、马来西亚、重庆、上海以及福建等市场，营收增量在千万元级别。 整体来看，2024年上半年，西部建设在四川、湖南、湖北、陕西以及新疆等传统优势市场的营收占比降至35.2%，相较于2023年同期进一步下滑约7.9个百分点；在京津冀、长三角以及粤港澳大湾区等国家重大战略区域的营收占比达到39.5%，同比提升约5.7个百分点。由此可见，新拓市场营收占比逐步超越传统优势市场，西部建设战略布局优化已初见成效。 2024年上半年，国内专项债发行进度缓慢，基建项目开工率不及预期，加之房地产行业仍处于深度调整阶段，新开工项目进一步减少，混凝土市场需求总量延续下行趋势，企业间价格竞争激烈。与此同时，上游水泥企业盈利承压，于二季度开始推涨报价，原料价格走势反转，混凝土成本端压力增大。在水泥与混凝土价差收窄的背景下，国内混凝土行业销售利润率降至2%以内，全行业利润总额降幅超过4成。 西部建设作为全国规模最大的专业预拌混凝土上市公司，市场分布全国各地，不可避免地受到了全行业利润下行的影响。2024年上半年，西部建设混凝土业务单位售价和成本分别为347元/方和320元/方，同比降幅为12.8%和11.1%，单方毛利降至27元/方，同比减少近3成。 西部建设积极开拓市场，提升在国家重点战略发展区域的市场占有率，混凝土销售量实现逆市增长。然而，受行业整体利润率下行影响，上半年西部建设盈利空间被大幅挤压，归母净利润降至0.06亿元，同比降幅达到96.59%，在扣除非经常性损益后，实际亏损0.29亿元。 2024年上半年，受债券发行节奏偏慢以及销售景气度偏低等因素影响，下游建筑行业资金到位率仍然偏低，混凝土行业依然面临较大的回款压力。受此影响，西部建设应收账款及票据周转天数达到456.62天，同比增加16.21%，信用减值风险进一步增加。因此，2024年上半年西部建设计提信用减值损失0.75亿元，同比增加29.56%。 同时，公司流动现金持续减少，期末现金及现金等价物余额降至25.07亿元，同比减少4.33%，现金比率降至11.13%，同比下滑1.41个百分点。 表2：2022-2024年上半年西部建设部分财务指标运行情况（单位：亿元，天，%） 2024年，西部建设新签订单保持高速增长，对下半年混凝土销售形成有力支撑，预计全年销量实现同比增长的可能性较大。不过，由于国内前期发债速度偏慢，基建项目增量有限，加之房地产行业尚未摆脱下行趋势，下半年国内整体混凝土市场供需矛盾仍较为突出，预计混凝土价格上行阻力较大。与此同时，上游企业涨价意愿较为强烈，原料成本预计将高于去年同期水平。在此背景下，西部建设混凝土业务利润率将继续承压，年内实现盈利存在一定难度。（本文不构成投资建议） 创业慧康2024年上半年扣非净利润同比增长36.77% 医疗信息化行业景气逐渐修复 鹏辉能源领涨，固态电池概念上热搜，这几只个股三季度以来被机构积极调研和增仓 中证港股通乘用车及零部件综合指数报1393.30点，前十大权重包含小鹏汽车-W等 中国信通院：7月国内市场手机出货量2420.4万部，同比增长30.5% 已有10家主力机构披露2024-06-30报告期持股数据，持仓量总计8.30亿股，占流通A股65.76% 近期的平均成本为7.15元。今日该股涨停，资金流出量较多，但换手率为1.540%，交易活跃度一般。该公司运营状况尚可，暂时未获得多数机构的显著认同，后续可继续关注。 涨停揭秘：西部建设09:30分强势涨停，涨停原因类别：西部大开发+水泥概念+国企 龙 虎 榜：三日买入总计3694.3万元，三日卖出总计7941.13万元 投资者关系关于同花顺软件下载法律声明运营许可联系我们友情链接招聘英才用户体验计划 不良信息举报电话举报邮箱：增值电信业务经营许可证：B2-20090237 |